在加拿大炒美股如何防止汇率损失

浏阳河

; z  W+ C+ C2 ]( C2 v/ l
在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑：加拿大股票的行业板块门类不够齐全，主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块，如果再要比质地优良，业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股，更不是跟美股一个数量级的。
$ k( ~9 U9 {9 N. i8 T
9 r' B, H) e  d

7 ]& e( {" n& V0 Z( p& y2 n
在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题：
1 |: z3 g: h" R- B5 T) Vhttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2

# ?7 w3 o7 p7 b' B% {, h

这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.
0 h0 q4 S9 z" A' L' P% K1 P5 X
. n7 [. H: W  G. h2 E1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式：
好处：
! A! n0 l- l, g$ \5 i* R0 j+ i0 ta) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右）。美元汇率长期走跌的趋势下，确实是值得考虑的一个方案。
% f5 U5 h; a9 M8 M" _& [; Ib) 杠杆效应，放大可能的获得收益。

弊端：
5 H# v5 K. |+ ea) 不能在RRSP, TFSA 使用
b) 借入美元部分需要支付利息
c）Margin call 问题：如果股票市值跌到一定程度，收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
d) 杠杆效应，如果亏损，同样被放大。
' s+ g1 o- T6 }; ce) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。

浏阳河

7 Q, g; n7 `* o9 r2 }# N
第二种方式：（我所在的券商可以提供这种方式）
6 f. S+ o  B6 N; k" b- Z
第一次买入美股的时候，加元兑换成美元；卖出的时候，给个电话给券商要求不要兑换成加元，而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零，但也没有下跌损失, 存取自由，相当于低息活期美元帐户）, 以后再买入美股，从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。


% }6 q3 H! m5 b$ d6 D好处：
1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
' c* z. c) M9 t3) 无支付利息的问题。
& a' Y$ x) G$ X) {  Y6 m; M
9 n! i% l* a3 g; z弊端：
+ w. s6 u% ~# a7 B1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱，最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。



还有没有其他方式，以下欢迎讨论。

marie

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
questrade only accept money draft by bank.

浏阳河

5 a( e* x1 \  i

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
" [+ y. [8 \$ W7 {questrade only accept money draft by bank.
marie 发表于 2011-5-8 07:44

现在的问题不是能不能使用美元炒股，而是如果加元兑换成美元后，兑换回加元可能面临的汇率损失。
你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换？也许你可能早就存有美元帐户，但最后还要不要兑换回加元?

* {4 S6 |$ n) P2 i9 m. A
0 W8 i# W5 v8 F6 G# m: T讨论本贴话题有两点需要提醒的是：
% ]. l' p& ?$ L# c/ R8 Y3 P, k
5 N7 d5 L: c) @# Q& t1 L4 a1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的，炒美股卖出时如果不提要求，系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
2）即便采用1和2楼所提的方式，暂时不兑换回加元，迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。

如花

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊，才更有说服力。

浏阳河

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊， ...
6 M' L$ E! z: Q& b如花 发表于 2011-5-9 08:03

8 ^0 u+ v7 ~7 E; C3 G* c明明是一个公开征集意见的讨论贴，不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。
0 j1 p4 ^' M0 G3 N; K" j
% L2 @, D" X. x& Q( j8 m' A. G1 Q都知道你有做margin account 的经验，以前的帖子里面请你多评论几句，你老又惜字如金, 高深莫测。

, j6 I" A" R$ Y* a5 Q关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下：
0 ?' `7 ]/ w* w+ c* v/ M; V* K
借款比例视具体股票而定，最多借款比例是 股票市值 70%，有些股票TD根本不借钱给你。
% [2 e( ]& g6 h0 }
举例来说，如果买市值5000美元的股票，我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD
7 }# H5 E% X$ M: I+ R% g) J% |
5 C) ?+ G1 W( F0 h
9 \! J+ o$ U" \! x这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金，有两种可能:
. w4 r* W! W. o- b4 H
1) TD 可以完全不通知客户，直接按当时市价强制平仓一部分股票，补上这700的缺口;
! D; d) t% A4 {0 M$ e. O0 r2) 正常情况下，TD可能会给客户打一个电话，通知补充现金 （> = 700 ) 到帐户，或者售出一部份股票，补上这700的缺口；在这种情况下，TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作，如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 )，它是有权这么做的。
) `) y2 a+ S, G
其他Broker处理方式可能不同，我不清楚。
2 T% J/ O/ L' ^1 Q0 M5 E5 ?
另外，我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈？麻烦你仔细看帖。
; v5 T+ L) x6 \4 }: F0 B
$ J' h; ?9 I5 h2 j- x明明几句话可以说清楚的事，(也就是一个操作方式，还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍，总结在一楼里面，我真不介意你逐条评价一下，说的不对的地方，或者还有什么高深之处，愿闻其详。
) c4 Z+ [9 |. T& r

4 F  \3 k" n: p! Y另外，我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面，说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题，当知识了解一下而已。对其他人可能有用，这也是发这个帖子的一点作用。

! G1 ?: B4 K- e
0 V  j7 x. a: c8 |! j
当然，你要又是一句"懒得说"，随你。

WST

LZ 勤于思考，支持。
9 f' j! k! M; F! B- C
2 S$ T1 j1 m0 {2 n如花是对的，我帮解释几句，看看能否说明白。
9 d. k1 x( Y3 }7 s$ k5 }例如， 你存入1万加元，开一个margin account, 你不需要1分钱的美元， 就可以问券商借美元买股票，如果你借的美元没有超过1万加元的价值，就没有杠杆。 用这种方式买美股，没有汇率风险，你的本金1万加元没动，美股涨1美元，你就净挣1美元。

2 N# u) u" E# K" _2 T: B+ M- N6 K此外，如果你开的是RRSP 或TFSA 账户，你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。

浏阳河

LZ 勤于思考，支持。
WST 发表于 2011-5-10 10:42

1 f% T& T" V1 H2 S% D' T

' g) \0 U: J! o, W诚惶诚恐，先出把汗先。